تسجل أسعار الذهب أقوى ارتفاع لها في شهر أكتوبر منذ ما يقرب من نصف قرن

صياغة محفظتك الذهبية في سوق غير مؤكد

إذا كنت تعتقد أن هذه الظروف ستستمر في تحفيز الطلب الاستثماري على الذهب، فقد يكون الآن هو الوقت المناسب للتفكير في التعرض (أو الإضافة إلى تعرضك) تحسبًا لارتفاع الأسعار المحتمل.

كلمة تحذير: يبدو المعدن في منطقة ذروة الشراء الآن استنادًا إلى مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا (RSI)، لذلك قد نشهد بعض عمليات جني الأرباح على المدى القصير. أعتقد أنه يتم إنشاء دعم قوي، وإذا تراجعت الأسهم عن مستويات الأسبوع الماضي، فقد يكون ذلك حافزًا مناسبًا لارتفاع الذهب. ضع في اعتبارك أنه على مدار الثلاثين عامًا، كان شهر نوفمبر هو أفضل شهر للأسهم، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بمتوسط ​​1.96٪، بناءً على بيانات بلومبرج.

أوصي بوزن الذهب بما لا يزيد عن 10%، مقسمًا بالتساوي بين السبائك المادية (السبائك والعملات المعدنية والمجوهرات) وأسهم تعدين الذهب عالية الجودة وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة. تذكر أن تقوم بإعادة التوازن مرة واحدة على الأقل في السنة، إن لم يكن بشكل متكرر.

لماذا تراهن البنوك المركزية بشكل كبير على الذهب؟

إذا كنت لا تزال على الحياد، فألق نظرة على ما يفعله القطاع الرسمي. اشترت البنوك المركزية إجمالي 337 طنًا متريًا من الذهب في الربع الثالث، وهو ثاني أكبر ربع ثالث على الإطلاق، وفقًا لأحدث تقرير صادر عن مجلس الذهب العالمي (WGC). ومنذ بداية العام حتى الآن، أضافت البنوك 800 طن بشكل ملحوظ، وهو ما يزيد بنسبة 14٪ عما أضافته خلال نفس الأشهر التسعة من العام الماضي.

وهيمنت الأسواق الناشئة على قائمة أكبر المشترين خلال الربع الثالث مع استمرار البلدان في التنويع بعيدًا عن الدولار الأمريكي. وفي المركز الأول جاءت الصين، التي أضافت كمية هائلة من الذهب قدرها 78 طنًا متريًا، تليها بولندا (أكثر من 56 طنًا) وتركيا (39 طنًا).

كثيرا ما أنصح المستثمرين بالاهتمام بما تقوم به البنوك المركزيةdoبدلا من ما هميقول،لكنها في بعض الأحيان تكون في محلها وتستحق الاستماع إليها.

خلال المؤتمر الصحفي الذي عقد الشهر الماضي، على سبيل المثال، قال رئيس البنك الوطني البولندي (NBP)، آدم جلابينسكي، إن الدولة الواقعة في أوروبا الشرقية ستستمر في شراء الذهب، وهو ما "يجعل بولندا دولة أكثر مصداقية". والهدف هو أن يشكل الذهب 20% من إجمالي الاحتياطيات الأجنبية لبولندا. اعتبارًا من سبتمبر، كان الذهب يمثل 11.2% من ممتلكاتها، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي.

اندفاع الذهب في اليابان

ألقِ نظرة أيضًا على اليابان. لم تكن البلاد تقليديًا مستوردًا كبيرًا للذهب، لكن المستثمرين والأسر اليابانية عمومًا قاموا مؤخرًا برفع سعر المعدن الأصفر إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق وهو 300 ألف ين. وهذا فرق كبير عن متوسط ​​السعر على مدار 30 عامًا والذي يقل قليلاً عن 100000 ين.

وعلى المدى المتوسط ​​إلى القريب، كان الدافع وراء اندفاع الذهب في اليابان في المقام الأول هو الانخفاض التاريخي الذي سجله الين مقابل الدولار الأمريكي، مما دفع المستثمرين إلى البحث عن التحوط ضد التضخم.

في محاولة لكبح جماح ارتفاع أسعار المستهلكين، قدم رئيس الوزراء الياباني فوميو كيشيدا حزمة تحفيز بقيمة 17 تريليون ين (113 مليار دولار أمريكي)، والتي تتضمن، من بين أمور أخرى، تخفيضات مؤقتة في ضرائب الدخل والضرائب السكنية، ومساعدة الأسر ذات الدخل المنخفض والبنزين. وإعانات المرافق.

ولكن كما يعلم الكثير منكم، فإن طباعة النقود من قبل حكومات العالم، خاصة أثناء الوباء، هي المسؤولة إلى حد كبير عن موجة التضخم الحالية التي أثرت بشدة على جيوب المستهلكين في جميع أنحاء العالم. وستكون خطة الإنفاق البالغة 113 مليار دولار في هذا الوقت بمثابة الوقود على النار.

ويبدو أن الأسر اليابانية تدرك هذه الحقيقة، حيث تراجعت موافقتها على وظيفة كيشيدا كرئيس للوزراء إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق بنسبة 33%، وفقاً لاستطلاع للرأي أجراه مؤخراً تلفزيون نيكي وتلفزيون طوكيو. وعندما سئلوا عن التخفيضات الضريبية المحتملة، قال 65% من المشاركين إنها استجابة غير مناسبة لارتفاع التضخم.

أعتقد أن الإستراتيجية الأفضل هي التعامل مع أسهم تعدين الذهب والذهب. وكما أظهر مجلس الذهب العالمي عدة مرات، كان أداء الذهب عادةً جيدًا خلال فترات التضخم المرتفع. تاريخياً، عندما تجاوزت معدلات التضخم 3% ــ وهو المستوى الذي وصلنا إليه اليوم ــ ارتفع متوسط ​​سعر الذهب بنسبة 14%.

وخلال فترة الـ 12 شهراً اعتباراً من يوم الجمعة، ارتفع الذهب بالقيمة الدولارية بنسبة 22%، وهو ما يتفوق على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (الذي ارتفع بنسبة 19% خلال نفس الفترة) وهو أعلى بكثير من التضخم.

النسخة الأصلية : (بقلم فرانك هولمز، الرئيس التنفيذي لشركة US Global Investors)